Una Sicav (Sociedad de inversión de capital variable) es uno de los instrumentos legales mas utilizados por las grandes fortunas para pagar menos impuestos por sus inversiones. En esencia, el mecanismo de una Sicav es muy parecido al que tiene un fondo de inversión normal y corriente, pero sin embargo, la tributación de cara a hacienda(los impuestos que tenemos que pagar por nuestras ganancias) es lo que diferencia y lo que hace atractivo montar una Sicav.
Como hemos dicho, una Sicav consiste en que una seria de personas montan una sociedad anónima cuyo fin es invertir en activos financieros (acciones ,obligaciones ,bonos ,etc.). Cuando una compra acciones de manera individual, tiene un fondo de inversión o bien ha montado una Sicav, debe pagar a hacienda un porcentaje de los beneficios que haya conseguido. Por ejemplo, si compro unas acciones de Telefónica a 6 € hace varios años y ahora las vendo a 10 €, mi ganancia es de 4 € por acción. Si soy un inversor individual o las acciones las he comprado a través de fondo de inversión del que soy partícipe debo pagar a hacienda un 21% de mis beneficios, es decir, el 21% de esos 4€( 0,84 € por acción)
Sin embargo, si esas mismas acciones las hubiese comprado mediante una Sicav sólo tendría que pagar un 1% a hacienda, es decir, con el misma operación, pagaría 4 céntimos por acción en vez de 84 céntimos. Si multiplicamos esto por miles y miles de acciones, vemos que el ahorro es importante y es fácil entender porque las grandes fortunas realizan sus inversiones a través de estas sociedades.
Entonces, la primera pregunta que nos puede venir a la cabeza es, ¿Por que no tenemos todos una Sicav para invertir? La respuesta viene en que montar una Sicav no es nada fácil, especialmente si no tienes una gran cantidad de dinero( de ahí que solo la utilicen las grandes fortunas). Para montar una Sicav hace falta un capital mínimo de 2,4 millones de euros y que existan al menos 100 accionistas dentro de la sociedad. De todas maneras, aunque el número de accionistas pueda parecer elevado, en la práctica lo que suele pasar es que existe un 1 único accionista que pone la mayor parte del dinero y 99 accionistas mas cuya inversión es la sociedad es ridícula( lo que se ha conocido siempre como hombres de paja).
Y todo esto es totalmente legal en España. De ahí que muchos colectivos estén presionando para la eliminación de este tipo de sociedades al considerar que este tipo de sociedades son herramientas legales que utilizan las grandes fortunas para evadir impuestos en este país.
2 comentarios
Estimado David, las Sicav no tributan al 1%. Eso es algo que se dice mucho pero no es cierto. Las Sicav tributan al 1% por las ganancias de la sociedad mientras no se saque el dinero de ellas. Como un fondo de inversión, exactamente igual. Y cuando retiras el dinero, pagas el 26% como todo el mundo. Lo que hacen las Sicav, como muchos fondos de inversión , no es eliminar o reducir el pago de impuestos, es retrasarlo. Mientras no saques, no pagas. Bueno, sí, el 1% de lo que gane la sociedad.
Un saludo.
Es cierto lo que dices en lo que refiere a la fiscalidad, cuando uno retira las ganancias, tributa de manera corriente, pero las Sicav tienen un régimen especial que no hemos explicado aquí para no complicar el post. En la actualidad, una persona que tenga participación en una Sicav pueden sacar el dinero que quiera sin tributar, siempre que no supere la cantidad que inicialmente pusieron.
Este tipo de operación que se conoce como reducción de capital solo se puede realizar en las Sicav, mientras que en otras operaciones financieras es sencillamente imposible(al menos sin tributar como ocurre en la Sicav)
Un saludo y muchas gracias por seguir el blog así como fijarte en ese detalle. Gracias de veras. 🙂